連于慧 2025.8.15
群聯法說會中釋出好壞參半的訊息。因為第二季新台幣急速走強，單季業外收益虧損高達13.45億元，稅後獲利降至7.45億元，較上季減少34.7%，單季EPS為3.6元。雖然有匯損陰霾，但回歸本業，群聯對NAND Flash市場後市看法相當樂觀，更看好記憶體原廠在優先搶AI伺服器用的高頻寬HBM記憶體市占率的策略下，NAND產能增加有限，2026年將會有缺貨潮。
潘健成表示，第三季NAND市場健康，價格將持續上漲3～5％，NAND控制晶片最大挑戰會是在載板缺貨，其次是封測產能排擠與漲價效應，所幸群聯與供應鏈緊密溝通，包括台積電、日月光、矽品都給予相當大的協助。其次，原本中國競爭對手會有「高買低賣」衝營收的做法，也開始縮手，都會有助於第三季NAND價格更為穩定。
展望2026年，三大記憶體廠都將資源集中在力拼AI伺服器用的高頻寬HBM記憶體，會排擠NAND上面的資本投資，而另外兩家NAND製造商因為財務上的限制，也不會過度擴產，整體來看，2026年NAND原廠的資本支出僅會增加10～15％，但需求端的增幅預計至少30%，因此，2026年很大機率會是NAND供不應求的一年。
美光日前宣布退出手機UFS和eMMC市場，更在中國裁員300名軟體工程師，群聯看好可遞補美光退出該市場形成的空缺，尤其是智慧型手機領域中，除了蘋果和三星，其他手機大廠都在中國，群聯在當地耕耘已久，是中國eMMC與UFS控制晶片和模組的重要供應商。其次，中國當地供應商長江存儲也會是該事件的受惠者。
PCIe Gen5方面，群聯的SSD控制晶片已經獲得三家記憶體原廠的訂單，並逐漸向Tier2和Tier3的PC OEM廠商出貨。再者，企業級PCIe 5.0 SSD營收已超越PCIe 4.0，反映伺服器及資料中心對高速儲存的需求提升。
潘健成特別強調的 aiDAPTIV+ 今年擴展至支援NVIDIA平台的邊緣運算裝置，強化在邊緣端的生成式 AI 推論與機器人應用，日前華為推出的AI SSD概念與群聯的理念相仿，證明其發展策略的先驅性。未來，群聯會和英特爾合作，讓一般PC在不需要獨立GPU或NPU的解決方案下，可以當成AI PC使用。