半導體
美國狙擊中國成熟製程，台系半導體二線廠得以喘口氣
連于慧 2024/12/24
美國拜登政府對中國啟動301調查，針對使用於汽車和家電類的成熟製程晶片，因為美國發現中國正在擴大成熟製程晶片的產能，尋求全球晶片主導權的地位。值得關注的是，美國將碳化矽基板和晶圓的生產納入調查範圍。
美國啟動中國對成熟製程晶片的調查，確實讓台灣二線晶圓代工廠有一點喘息空間。這一波台灣成熟晶片半導體廠（含DRAM晶片廠）聯電、力積電、南亞科、華邦電的股價對應美股淨值完全是跌到腰斬，主要是兩大原因：消費性電子終端需求低迷，直到傳統旺季都是旺季不旺，以及中國成熟製程晶片產能太大且低價互砍代工價格。這一波殺價搶單的焦點集中在驅動IC、電源管理IC、微控制器等產品上，這些都是經濟規模和價格取勝的產品別。
中國過去幾年會著重於成熟製程晶片的擴產，一方面是先進製程被美國列入出口管制，無法取得機台設備，二方面是順應國產化需求，大批大批的成熟製程產能開出，甚至有不少當地IC設計公司走向IDM自己蓋廠來自給自足。即使是自給自足為目標，但在相爭擴產下，成熟製程晶片的產能還是太多。那只能低價互搶訂單，然後產品低價銷售到海外。
中國的晶圓代工廠非常多，但主要還是中芯國際、華虹集團、晶合集成這三家。雖然大陸各省份的晶圓代工廠不斷擴建新廠，但當地政經情勢複雜，不見得每家半導體廠都有真正實力，若是背景不夠硬，即使今日得勢，不代表明天還能獲得支持，更何況存在很多虛假騙補助的情況在。
以廣州為例，當初大家都看準廣州在半導體這塊的空白，爭相成立晶圓廠來填補。粵芯在2018年左右成為第一個跑出來的廣州“芯”勢力，後來又有做MEMS的增芯，一度提出“廣東強芯”工程的口號。但以今日大局勢來看，把深圳、廣州整個大灣區一起看，別說是有純正血統的中芯國際和華潤微期下的深圳12吋廠潤鵬半導體，“遙遙領先”的H公司血統也有鵬芯微、昇維旭。簡而言之，在大灣區這一塊，你不是根正苗紅、正黃旗的這一派，是不太可能獲得太多資源。
另外，中國IC設計公司走到IDM模式的有卓勝微也是在無錫自建8吋和12吋晶圓廠做射頻元件，還有格科微在上海自建12吋晶圓廠做CIS晶片，從Fabless走向Fablite的日本Sony模式。
車用碳化矽的無序擴產比起成熟製程恐怕更為嚴重，美國這時候啟動成熟製程301調查，坦白說都有點晚了。未來川普政府上台，對中國晶片的關稅將從25%提升至50%，美國也是警覺到現在不出手，等到2032年中國成熟製程晶片可以會占全球40%，甚至部分應用晶片超過一半，而這類的成熟製程晶片涵蓋家電、汽車、網通、國防等等領域，因此才會決定出手！